新华财经北京7月14日电日债周一（14日）遭投资者抛售，其中超长期日债收益率大幅上行逾11BPs。三井住友日兴证券策略师指出，长期日债周一延续跌势，收益率接近历史最高水平。这表明投资者对日债的需求正在减弱，市场情绪较为悲观。投资者因预期到选举后的政策不确定性而采取保守态度，减少对长期日债的投资，从而推高了收益率。
截至新华财经18:05发稿时，除3个月期日债外，其余期限品种收益率均上行，其中2年期日债收益率涨1.5BP至0.78%，10年期日债收益率涨9.2BPs至1.591%，20年期日债收益率涨12.3BPs至2.623%，30年期日债收益率涨12.6BPs至3.172%。
日本财务省近日宣布采取积极措施稳定市场。从7月开始，超长期债券（20年、30年和40年）的发行量将减少3.2万亿日元。理论上，这种供给侧干预或能解决对财政赤字不断扩大的担忧，并缓解长期日债收益率的压力。
今年3月份时，长期日债收益率曾飙升至创纪录高位。财务省的策略旨在通过缩小供需失衡，尤其是10年期以上债券的供需失衡，为投资者创造一个所谓的舒适区。
与此同时，日本央行宣布计划从2026年开始放缓其资产负债表的缩减，试图提振市场信心。这种做法与其他央行激进的缩减规模形成了鲜明对比，后者确保了流动性仍足以支撑债券价格。日本央行对金融稳定的承诺降低了收益率突然飙升的风险，则是长期债券持有人的一个主要担忧。
业内人士称，即将到来的30年期日债招标（7月23日）将是一个关键考验。上周四，20年期日债的招标收益率为2.482%，投标倍数为3.14倍，市场需求尚可，但投资者对较长期日债仍持谨慎态度。
受全球财政趋势和日本自身预算挑战的压力，30年期和40年期日债收益率继上周以来，再次飙升至历史高点附近。然而，日本财务省对超长期债券供应的减少，以及日本央行的政策立场表明，这些长期债券的收益率并没有企稳，投资者选择了抛售。
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